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La valeur de Tesla continue de monter en flèche, atteignant un nouveau record de près de 800 $ par action lundi grâce à un relevé sur les bénéfices du quatrième trimestre la semaine dernière qui a dépassé les attentes et une foule d'analystes de Wall Street prédisant récemment une nouvelle hausse de l'action.
Les actions de Tesla ont poursuivi sur leur lancée récente et ont augmenté de près de 20% pour atteindre un nouveau record lundi, gagnant plus de 100 $ et terminant la journée à 780 $ par action.
La dernière flambée des prix de lundi est survenue après qu'Argus Research ait accru son évaluation de la valeur des actions de Tesla de 556 $ à 808 $, parmi les plus élevées de Wall Street, se basant sur les solides résultats du quatrième trimestre de la société et la hausse des ventes de véhicules. ARK Investment Management qui a récemment mis à jour son modèle d'évaluation pour refléter l’énorme potentiel de Tesla estime que l'action pourrait valoir 7000 $ par action et jusqu'à 15000 $ dans le meilleur des cas d'ici 2024. Tesla a confirmé sa phase bénéficiaire la semaine dernière, signalant son deuxième trimestre consécutif de rentabilité et promettant aux investisseurs qu'elle devrait continuer à être rentable à l'avenir, ce n'est pas encore le cas sur une base annuelle. Tesla a impressionné Wall Street grâce à l'augmentation de ses livraisons et à une usine chinoise qui fut opérationnelle plus rapidement que prévu. De plus, le PDG a promis d'augmenter ses ventes mondiales de véhicules de plus d'un tiers en 2020 afin de dépasser d’un demi-million d'unités, les 367 000 véhicules de l'an dernier. Les actions de Tesla ont augmenté de façon constante et de plus en plus rapidement ces derniers mois, alors que la société passe rapidement d'un fabricant de niche en un producteur de véhicules électriques grand public. Le titre a gagné près de 170% au cours des six derniers mois seulement, surpassant de loin les indices de référence. «Malgré les retards de production passés, les pénuries de pièces, les dépassements de coûts de main-d'œuvre et d'autres difficultés, nous nous attendons à ce que Tesla profite de sa position dominante dans l'industrie des véhicules électriques et améliore ses performances en 2020 et au-delà», a déclaré lundi Argus Research. Les investisseurs qui ont parié contre les actions de Tesla ont perdu des tonnes d'argent depuis le début de l'année. Seulement lundi, ils ont perdu 2,5 milliards USD. Tesla compte plus de vendeurs à découvert que tout autre titre américain, 18% de ses actions accessibles au public sont vendues à découvert, selon les données de la société d'analyse de marché S3 Partners. Cependant comme le cours de l'action de Tesla a régulièrement évolué à la hausse, les vendeurs à découvert ont subi des pertes lors du rachat d'actions à un prix plus élevé que prévu. Si trop de vendeurs à découvert achètent les actions, comme c'est le cas avec Tesla, cela peut en fait créer une demande plus élevée et faire grimper le cours des actions encore plus haut. Ce phénomène est connu sous le nom de « short squeeze ». Incluant les 2,5 milliards USD perdus lundi, les investisseurs qui ont parié contre le constructeur de véhicules électriques ont perdu un total de 8,3 milliards USD jusqu'à présent cette année, selon S3 Partners. Elon Musk est le plus gros actionnaire de la société et la hausse du cours de l'action lundi a poussé sa valeur nette à 39,3 milliards de dollars, selon les estimations de Forbes . Tesla a connu des difficultés au cours du premier semestre 2019, au milieu de doutes sur la demande des consommateurs et sur la question de savoir si l'entreprise pouvait atteindre la rentabilité. Mais l'action a rebondi au cours du deuxième semestre en affichant des bénéfices aux troisième et quatrième trimestres. Plus tôt cette année, Tesla est devenu le premier constructeur automobile américain à atteindre une capitalisation boursière de 100 milliards de dollars. Ce chiffre est maintenant passé à 140,5 milliards de dollars, soit près du double de la taille combinée des constructeurs automobiles rivaux General Motors (48 milliards USD) et Ford (36 milliards USD). Seule Toyota a une capitalisation boursière plus élevée à ce stade. Forbes
Contribution: André H. Martel
Commentaires
L'action Tesla a gagné environ 26% au cours de 2019.
Les prévisions de la valeur des actions de de Tesla ont été augmenté de plus de 100 $ par le Groupe Canaccord Genuity, qui est convaincu que la tendance vers les véhicules électriques s’accélèrera vraiment qu'en 2020.
Leur prévision de la valeur de l’action pour 2020 a été relevée à 515 USD, contre 375 USD qui était prévue, l'une des plus élevées de Wall Street et près de la valeur optimale souhaitée par le marché de 530 USD, alors que selon les données de Bloomberg, l'objectif de prix moyen devrait se situer aux environs de 302 USD. Cette décision précède la publication par Tesla des chiffres de livraison du quatrième trimestre qui sera dévoilée la semaine prochaine. L'analyste de Canaccord, Jed Dorsheimer, qui a réitéré sa confiance envers le titre, s'attend à ce que les données valident la tendance à une adoption accrue des véhicules électriques. «Alors que certains investisseurs craignent des problèmes de demande en fonction de l'expiration du crédit d'impôt pour Tesla, nous pensons qu'un solide quatrième trimestre combiné au robuste troisième trimestre devraient apaiser ces craintes», a-t-il écrit aux clients. Il s'attend à ce que Tesla confirme la livraison de près de 369 000 unités au cours de 2019, au-dessus de ses prévisions de 360 000 livraisons. Les actions de Tesla ont augmenté de 1,7% dans les échanges précédant l’annonce des données du quatrième trimestre. Le titre a gagné environ 26% au cours de 2019 et a récemment atteint des niveaux records. Canaccord n'était pas la seule entreprise à entamer la nouvelle année en exprimant son optimisme quant aux perspectives de livraison de Tesla pour 2020. JMP Securities a cependant écrit que les attentes concernant les livraisons des unités pour cette année sont faibles. Par contre, l'analyste Joseph Osha de Bloomberg a émis l' hypothèse que les attentes ne reflétaient pas la contribution des installations de Tesla à Shanghai. Irish Times
Contribution: André H. Martel
À la grande surprise de Wall Street, Tesla a atteint la rentabilité au troisième trimestre après deux semestres de pertes créant une croissance de la valeur de ses actions selon les résultats publiés après la fermeture du marché mercredi.
Les résultats du troisième trimestre du constructeur automobile incluent un bénéfice net de 143 millions de dollars, soit 80 cents par action, comparativement aux 311 millions de dollars, ou 1,82 $ par action, pour la même période de l'année dernière. Tesla a réalisé au troisième trimestre un bénéfice de 342 millions de dollars, soit 1,91 dollar par action.
Les analystes avaient plutôt estimé que la compagnie subirait une perte de 46 cents par action et un chiffre d'affaires de 6,42 milliards de dollars, selon les données compilées par FactSet. Tesla a enregistré un chiffre d'affaires de 6,3 milliards de dollars, en légère baisse par rapport aux 6,35 milliards de dollars générés lors de la période précédente et inférieur de plus de 7,5% à celui du même trimestre de l'année précédente. Mais cela correspondait aux estimations des analystes. Tesla a déclaré être très confiant que les livraisons dépasseront 360 000 véhicules cette année. Le rapport du troisième trimestre a augmenté la valeur des actions de Tesla de 17% sur le marché. Tesla a également pu améliorer ses marges brutes du secteur automobile, signe important de sa santé financière. La marge brute de l'industrie automobile a augmenté pour s'établir à 22,8% au troisième trimestre, comparé à 18,9% au trimestre précédent. La marge brute de l'industrie automobile n’’est toujours pas remontée au 25,8% obtenu lors du même trimestre en 2018. Tesla a également déclaré des flux de trésorerie disponibles (flux de trésorerie liés à l’exploitation moins les dépenses en immobilisations) de 371 millions de dollars. Le solde des liquidités de la société a atteint 5,3 milliards de dollars. "Nous continuons de croire que notre entreprise a atteint le stade d'autofinancement", a déclaré Tesla dans son rapport sur les résultats. Le rapport du troisième trimestre contenait un certain nombre de signes positifs pour le constructeur automobile et marquait un renversement de plusieurs trimestres consécutifs de pertes. Tesla a déclaré que son usine de Shanghai était en avance sur son calendrier et que les tests de production avaient débuté. La venue du Model Y est également en avance sur les projections. La production du modèle Y devrait débuter d'ici l'été 2020. Le trimestre dernier, Tesla a annoncé une perte plus importante que prévu de 408 millions de dollars, soit 2,31 dollars par action, et généré un chiffre d'affaires de 6,3 milliards de dollars au deuxième trimestre, malgré des livraisons record de ses véhicules électriques. Autres faits marquants du troisième trimestre: Le prix de vente moyen des véhicules de Tesla a baissé. Tesla a noté que le nombre de variantes du Model 3 avait augmenté. Les revenus de l’automobile sont stables à 5,35 milliards de dollars par rapport au trimestre précédent. La société a pu atteindre sa rentabilité en grande partie grâce aux mesures de réduction des coûts. Les charges d’exploitation ont diminué de 15% par rapport au trimestre précédent. Tesla a annoncé son intention de libérer progressivement des revenus reportés cumulés de près de 500 millions de dollars liés au développement du pilotage automatique et de la conduite autonome. Les installations de systèmes solaires ont rebondi de 48% à 43 mégawatts au troisième trimestre. Toutefois, elles sont toujours inférieures de 54% pour la même période l’année dernière. Les déploiements de stockage d'énergie ont continué de croître, atteignant un record de 477 MWh au troisième trimestre. TechCrunch
Contribution: André H. Martel
Uber Technologies Inc. teste un service d'hélicoptère à New York, selon des documents obtenu par Bloomberg. Un premier pas vers le transport aérien autonome électrique.
La documentation confirme que les passagers pourront utiliser l'application Uber pour réserver un vol via le service appelé Uber Copter. Les vols d'essai décolleront de l'héliport de Manhattan, près de Wall Street, en direction de l'aéroport international John F. Kennedy.
Selon un reportage publié par le New York Times, les clients seront en mesure de réserver des vols à partir du 9 juillet à New York et le trajet moyen coûtera entre 200$ et 225$ USD par personne. Eric Allison, responsable des activités de vols d’Uber, a déclaré au Times que l’entreprise envisageait à terme de proposer des transports hélico portés dans d’autres villes. Un porte-parole d'Uber a cependant refusé de commenter. Des hélicoptères transportent depuis des décennies les voyageurs de Manhattan vers les aéroports les plus proches. Désormais, une startup appelée « Blade Urban Air Mobility Inc. » permet même aux clients de réserver en utilisant une application . L’entreprise propose actuellement des vols réguliers de Manhattan vers trois aéroports six jours par semaine pour seulement 195$ USD. «L’entrée d'Uber sur le marché de la mobilité aérienne en milieu urbain à New York ne peut que valider la stratégie de Blade», a déclaré Rob Wiesenthal, PDG de Blade. Alors que Uber préparait le mois dernier le plus grand appel à la capitalisation américaine depuis 2014, la société a mis l'accent sur ses investissements dans différents modes de transport. Outre le plus grand service de transport de voitures au monde, il exploite des véhicules autonomes, des vélos électriques, des scooters et, désormais, des hélicoptères. Uber a organisé une conférence sur les transports urbains aériens qui se tiendra la semaine prochaine à Washington. Lors du lancement le mois prochain d’Uber Copter, le service ne sera disponible que pour les membres du programme de fidélité de la société qui sont qualifiés pour les deux niveaux supérieurs, Platinum et Diamond, a déclaré une personne familière avec la stratégie. On pourra réserver au besoin ou jusqu'à cinq jours à l'avance, selon l’informateur, qui a demandé à ne pas être identifiée. Chaque hélicoptère pourra accueillir cinq passagers et, comme pour les trajets en voiture d’Uber, les prix fluctueront en fonction de la demande et de la situation. La documentation sur les vols d'essai d'Uber confirme que l'entreprise a transporté deux groupes de passagers le 11 avril. Les voyages, de Manhattan à JFK et aller/retour, ont héliporté cinq passagers par vol. Selon les informations les voyageurs étaient tous des employés de la compagnie. Toujours selon les informations, les passagers devraient être accueillis par «Bonjour, bienvenue à Uber Copter». Bloomberg
Contribution: André H. Martel
Tesla a une pléthore de projets en cours - le Tesla Semi, le Model Y, le Tesla Pickup - et leur réalisation nécessitera d'énormes investissements - jusqu'à 2,5 milliards de dollars de capitalisation cette année, selon Bloomberg.
Ce n’était donc pas une surprise lorsque la société a annoncé la semaine dernière son intention de lever environ 2,3 milliards de dollars en nouveau capital, puis d’augmenter à 2,7 milliards de dollars le lendemain.
Tesla a confirmé avoir vendu environ 860 millions de dollars d’actions et levé 1,84 milliard de dollars d’obligations convertibles. Elon Musk a lui-même investi son argent, ajoutant environ 25 millions $ à ses actions personnelles. L'augmentation de capital a été approuvée par Wall Street - les actions de TSLA ont bondi lors de cette annonce, bien qu'elles aient perdu plus tard l'essentiel des gains et qu'elles soient encore loin du recul subi, suite aux résultats du premier trimestre, lorsque la société a annoncé une perte de quelque 702 millions $. «Nous considérons cela comme un point tournant pour Tesla», a déclaré Dan Ives, analyste chez Wedbush Securities. Le constructeur californien doit reconnaitre cette réalité et prendre les moyens pour rassurer et répondre aux inquiétudes bien réelles des investisseurs. «Tesla ne peut pas encore compter sur les flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles pour financer ses recherches dans les technologies de conduite autonome, dans le perfectionnement de ses puces avancées, pour son projet d’assurance et pour ses investissements en Chine», a déclaré Kevin Tynan, analyste principal de l’industrie automobile chez Bloomberg. «La baisse de 31% des livraisons de Tesla au premier trimestre par rapport au semestre précédent a démontré que la demande américaine ne répondait pas aux niveaux élevés de semestres passés, alors que son déploiement international n’en est qu’à ses débuts. Tesla semble en voie d’atteindre son objectif de 90,000 à 100,000 livraisons au deuxième trimestre. Pour l'ensemble de l'année, elle prévoit livrer entre 360,000 et 400,000 véhicules, ce qui représenterait une croissance de 45% à 65% par rapport à l'année précédente. Sources: Tesla , Bloomberg , Motley Fool , Electrek ChargedEVs
Contribution: André H. Martel
Cela semble être la stratégie de Detroit face au ralentissement du marché des véhicules neufs et à l’incertitude qui plane sur l’évolution de la mobilité partagée.
Ford a annoncé mardi son intention d'augmenter de 20% par an la production de ses plus gros SUV, le Ford Expedition et le Lincoln Navigator, dans son usine de camions du Kentucky, à Louisville. C'est la deuxième extension de l'usine. Ford a déjà augmenté la production des Expedition et des Navigator de 20% l’été dernier. Le constructeur basé à Dearborn a également dévoilé un nouveau slogan marketing pour ces gros véhicules: «Construit pour être meilleur». Cette décision souligne la dépendance extrême des constructeurs nationaux pour leurs produits les plus importants et les plus rentables. 
Le mois dernier, Fiat Chrysler a annoncé son intention d’investir 4,5 milliards USD dans la modernisation de six usines situées à Détroit et dans ses environs pour les prochaines générations de Jeep Grand Cherokee et Dodge Durango, un nouveau VUS légèrement plus grand avec trois rangées de sièges et les Jeep Wagoneer et Grand Wagoneer qui seront aussi plus gros.
La décision de Ford reflète l'appétit vorace des Américains pour les énormes VUS. Les ventes de l'Expedition et du Navigator, remodelés en 2017, ont dépassé les attentes. Les ventes de Navigator (prix de vente moyen de 81,000 USD en février) ont bondi de 70% l'an dernier. Dans le cas de l’Expédition (prix moyen 62,700 USD), les ventes ont augmenté cependant de seulement 5,4%. Néanmoins, Ford rattrape son retard sur ce lucratif segment, que General Motors continue de dominer. La société est en pleine restructuration de 11 milliards USD qui, selon au moins un analyste, pourrait éliminer 25,000 emplois dans le monde, bien que ce chiffre ne soit pas confirmé. Les analyses de rentabilisation des VUS de Ford et de FCA sont valables, mais elles soulèvent toute une série de questions sur l’avenir de l’industrie. Les 3 grands producteurs de Détroit ont abandonné le marché des voitures particulières, à quelques exceptions près. Des initiatives telles que l'expansion de Ford à Louisville donneront lieu à des spéculations sur le fait que la société ne proposera plus que des camions et des gros VUS aux États-Unis. GM a produit sa dernière Chevrolet Cruze à Lordstown, Ohio, plus tôt ce mois-ci pour se concentrer sur les véhicules électriques. Cela faisait partie d'une restructuration qui éliminera jusqu'à 14,000 travailleurs, y compris des salariés et des syndiqués, dans cinq usines de montage. GM, Ford et FCA semblent présumer que le gouvernement Trump l'emportera contre la Californie et plus d'une douzaine d'autres États dans leur tentative de geler les normes d'économie de carburant après 2020. Cela éliminerait toute incitation pour les constructeurs automobiles à améliorer l'efficacité de leur nouveau parc de véhicules, du moins jusqu'à l'entrée en fonction d'une nouvelle administration. Pour le moment le prix de l’essence demeure avantageux. Mais pour combien de temps? Le gouverneur du Michigan, Gretchen Whitmer, a proposé de relever la taxe sur l'essence de cet État de 45 cents le gallon d'ici le début de 2020 pour aider à payer les routes effondrées. Le gouverneur de l'Ohio, Mike DeWine, demande une augmentation de 18 cents de la taxe sur l'essence. Pour le moment, les consommateurs continuent de remplacer les voitures de tourisme par des VUS et des grosses camionnettes, qui génèrent des marges bénéficiaires beaucoup plus importantes. Ces grands modèles remplacent des multi segments de petite et moyenne taille. Par exemple, Ford a déclaré qu’il aurait besoin de 550 travailleurs supplémentaires suite à l’agrandissement de l’usine de camions du Kentucky, mais que ces travailleurs seront transférés de l’usine de montage voisine où Ford produit son multi segment l’Escape. Les ventes de l’Escape ont chuté de 11,7% l'an dernier. En revanche, à 110 km à l’est de l’I-64, Toyota dépense 238 millions de dollars pour réaménager son usine de fabrication de Georgetown, au Kentucky, afin de produire des versions hybrides de la Lexus ES 300 et du véhicule utilitaire multi segment RAV4. Certes, chaque constructeur investit dans le développement des véhicules autonomes et dans des partenariats de covoiturage, mais le modèle commercial de ces entreprises demeure obscur, malgré l’enthousiasme suscité à Wall Street par l’introduction en bourse de Lyft et Uber, qui ne sont toujours pas rentables. Actuellement, il semble que tant que les ventes de grosses camionnettes et de VUS seront rentables, ces bénéfices serviront à financer les dépenses de recherche et développement consacrées à la mobilité future. Malheureusement, Wall Street ne valorisera jamais autant ces fabricants traditionnels que les entreprises technologiques non manufacturières. Ces dernières attireront des valorisations élevées tant qu’elles pourront afficher de la croissance, avec ou sans bénéfices. Alors, les constructeurs automobiles, pour être rentables, semblent condamnés à répondre aux attentes des consommateurs et pour le moment les américains veulent des gros véhicules performants. Forbes
Contribution: André H. Martel
Tesla s’enflamme à Wall Street après la volte-face d’un spéculateur; Tesla gagne de l’argent pour la première fois en deux ans; Uber Londres : Des voitures électriques pour tous les chauffeurs en 2025; La compagnie allemande EDEKA va tester un camion lourd électrique, le eActros de Mercedes Benz; Human HORIZONS présente sa stratégie « 3-Smart » pour faire la démonstration de sa solution pour la mobilité du futur; Voici un aperçu des actualités électromobiles de la journée. Pour augmenter la taille des images ou lancer une vidéo, vous pouvez cliquer dessus. Bonne lecture!
Contribution: André H. Martel
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